Bull Call Spread Investopedia Forex

Bull Call Verbreitung BREAKING DOWN Bull Call Verbreitung Bull Call Spreads sind eine Art vertikale Verbreitung. Eine Stierruf-Spreizung kann als eine lange Aufruf-Vertikalspreizung bezeichnet werden. Vertikale Spreads beinhalten gleichzeitig den Kauf und das Schreiben einer gleichen Anzahl von Optionen auf demselben Basiswert, derselben Optionsklasse und demselben Ablaufdatum. Die Ausübungspreise sind jedoch unterschiedlich. Es gibt zwei Arten von vertikalen Spreads, Bull vertikale Spreads und tragen vertikale Spreads, die beide mit Call und Put-Optionen implementiert werden könnten. Bull Call Verbreitung Mechanik Da ein Bull Call-Spread beinhaltet das Schreiben von Call-Optionen, die einen höheren Basispreis als die der Long-Call-Optionen haben, erfordert der Handel in der Regel eine Belastung oder anfänglichen Cash-Aufwand. Der maximale Gewinn in dieser Strategie ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Optionen abzüglich der Nettokosten der Optionen. Der maximale Verlust ist nur auf die für die Optionen gezahlte Nettoprämie beschränkt. Ein Bull-Aufruf verbreitet Gewinnsteigerungen, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Option ansteigt. Danach bleibt der Gewinn stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierkurs nach dem Short-Call-Basispreis ansteigt. Umgekehrt würde die Position Verluste haben, da der zugrunde liegende Wertpapierpreis sinkt, aber die Verluste bleiben stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis unter den Long-Call-Optionen-Basispreis fällt. Bull-Call-Spread-Beispiel Nehmen wir an, dass eine Aktie bei 18 gehandelt wird und ein Anleger eine Call-Option mit einem Basispreis von 20 gekauft hat und eine Call-Option mit einem Basispreis von 25 zu einem Gesamtpreis von 250 verkauft hat. Da der Investor eine Call-Option verfasst hat Mit einem Ausübungspreis von 25, wenn der Kurs der Aktie bis zu 35 springt, ist der Anleger verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer des Kurzschlusses zu 25 zu liefern. Hierbei erlaubt die Kaufoption dem Händler, die Aktien zu kaufen Bei 20 und verkaufen sie für 25, anstatt den Kauf der Aktien zum Marktpreis von 35 und verkaufen sie für einen Verlust. Die maximale Gewinnsumme entspricht 250, oder (25 - 20) 100 - 250, abzüglich etwaiger Handelskosten. Bull Put Spread (Credit Put Spread) Beschreibung Ein Stier Put Spread beinhaltet kurz eine Put-Option und eine längere Put-Option mit dem gleichen Exspiration, aber mit einem niedrigeren Schlag. Die Short-Put generiert Einkommen, während die Long-Puts Hauptzweck ist, das Zuordnungsrisiko zu kompensieren und den Investor im Falle eines scharfen Abwärtstrends zu schützen. Aufgrund der Beziehung zwischen den beiden Basispreisen erhält der Anleger bei der Einleitung dieser Position stets eine Prämie (Gutschrift). Diese Strategie beinhaltet genau begrenztes Risiko - und Lohnpotential. Die meisten dieser Spread kann verdienen ist die Nettoprämie, die am Anfang, die am wahrscheinlichsten ist, wenn der Aktienkurs bleibt stabil oder steigt. Wenn die Prognose falsch ist und die Aktie stattdessen sinkt, verlässt die Strategie den Investor entweder mit einem niedrigeren Ergebnis oder einem Verlust. Der maximale Verlust wird durch die lange Peitsche begrenzt. Es ist interessant, diese Strategie mit dem Bullenaufruf zu vergleichen. Die Profitlohnprofile sind genau die gleichen, einmal bereinigt um die Nettokosten zu tragen. Der Hauptunterschied ist der Zeitpunkt der Cashflows und das Potenzial für eine frühzeitige Zuweisung. Netto - Position (bei Verfall) MAXIMAL GAIN Erhaltene Netto - Prämie MAXIMALER VERLUST Hoher Streik - geringer Streik - Erhaltene Nettoprämie Der Bull Call - Spread erfordert einen bekannten anfänglichen Aufwand für eine unbekannte Eventual - Rendite Möglicher Aufwand später. Auf der Suche nach einem Anstieg der zugrunde liegenden Aktien Preis während der Option Begriff. Während die längerfristigen Aussichten sekundär sind, gibt es ein Argument für die Prüfung einer anderen Alternative, wenn der Investor ist bullish auf die Bestände Zukunft. Es würde eine sorgfältige Ermittlung der Prognose erfordern, wenn ein erwarteter Rückgang enden würde und die eventuelle Rallye beginnen würde. Ein Bull-Put-Spread ist eine begrenzte Risiko-Limit-Reward-Strategie, bestehend aus einer Short-Put-Option und einer Long-Put-Option mit einem niedrigeren Streik. Diese Spread generell profitiert, wenn der Aktienkurs hält stetig oder steigt. Motivation Investoren initiieren diese Spread entweder als eine Möglichkeit, Einkommen mit begrenztem Risiko zu verdienen, oder von einem Anstieg der zugrunde liegenden Aktien Preis oder beide profitieren. Variationen Eine vertikale Put-Spread kann eine bullische oder bearish Strategie sein, je nachdem, wie die Ausübungspreise für die Long - und Short-Positionen ausgewählt werden. Siehe Bär gespreizt für die bearish Gegenstück. Der maximale Verlust ist begrenzt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs unter dem unteren Streik am Verfall zu sein. In diesem Fall wird der Investor auf die Short-Put, jetzt tief-in-the-money zugewiesen werden, und wird ihre lange setzen. Die gleichzeitige Ausübung und Abtretung bedeutet den Kauf der Aktie bei der höheren Streik und verkaufen sie am unteren Streik. Der maximale Verlust ist der Unterschied zwischen den Streiks, abzüglich der Gutschrift erhalten, wenn Sie auf die Position. Die maximale Verstärkung ist begrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist, dass die Aktie bei Verfall über dem höheren Basispreis liegt. In diesem Fall verfallen beide Put-Optionen wertlos, und der Anleger steckt den Kredit ein, der erhalten wird, wenn er auf die Position setzt. ProfitLoss Sowohl der potenzielle Gewinn als auch der Verlust für diese Strategie sind sehr begrenzt und sehr gut definiert. Die ersten Netto-Kredit ist die meisten der Investor kann mit der Strategie zu machen hoffen. Die Gewinnspannen beginnen zu erodieren, wenn die Aktie unter dem höheren (short put) Streik liegt und Verluste ihr Maximum erreichen, wenn die Aktie auf den unteren (long put) Streik fällt oder darüber hinausgeht. Unter dem niedrigeren Ausübungspreis setzten die Gewinne aus der Ausübung der Longputze weitere Verluste am Short-Put vollständig aus. Die Art und Weise, in der der Anleger die beiden Ausübungspreise auswählt, bestimmt das maximale Einkommenspotential und das maximale Risiko. Durch die Auswahl eines höheren Short-Put-Streiks und oder einen niedrigeren Long-Put-Streik kann der Anleger die ursprünglichen Prämieneinnahmen erhöhen. Es kann jedoch interessant sein, mit dem Positionssimulator zu experimentieren, um zu sehen, wie sich diese Entscheidungen auf die Wahrscheinlichkeit einer Short-put-Zuweisung und das Niveau des Schutzes bei einem Abschwung in der zugrunde liegenden Aktie auswirken würden. Diese Strategie bricht auch dann, wenn der Aktienkurs bei Verfall unter dem oberen Streik (Short-Put-Streik) um den Betrag der ursprünglichen Gutschrift liegt. In diesem Fall würde die Long-Put wertlos, und die Short-Puts intrinsischen Wert würde die Netto-Kredit. Breakeven Short-Strike - Nettokredit erhielt Volatilität Leicht, alle anderen Dinge gleich. Da es sich bei der Strategie um ein kurzes und ein zweites mit gleichem Ablauf handelt, können sich die Auswirkungen der Volatilitätsverschiebungen auf die beiden Kontrakte weitgehend ausgleichen. Beachten Sie jedoch, dass der Aktienkurs sich so bewegen kann, dass eine Volatilitätsänderung einen Preis mehr als den anderen beeinflussen würde. Time Decay Der Lauf der Zeit hilft der Position, wenn auch nicht ganz so viel wie es eine einfache Short-Position macht. Da es sich bei der Strategie um ein kurzes und ein zweites mit gleichem Ablauf handelt, können sich die Auswirkungen der Zeitverzögerung auf die beiden Verträge weitgehend ausgleichen. Unabhängig von den theoretischen Auswirkungen der Zeit Erosion auf die beiden Verträge, macht es Sinn zu denken, der Ablauf der Zeit wäre ein positiver. Diese Strategie generiert Netto-Up-Front-Prämieneinnahmen, die die meisten der Investor kann auf die Strategie zu machen. Sollten Ansprüche gegen sie bestehen, so müssen sie nach Ablauf der Frist eintreten. Nach Ablauf des Verfallsdatums gilt der Zeitpunkt, zu dem der Anleger von diesen Verpflichtungen frei ist. Zuordnungsrisiko Ja. Eine frühzeitige Zuordnung, jederzeit möglich, erfolgt in der Regel nur, wenn eine Put-Option tief in das Geld geht. Seien Sie jedoch davor gewarnt, dass die Verwendung der Long-Put zur Deckung der Short-Put-Zuweisung erfordert die Finanzierung einer Long-Position für einen Werktag. Und eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis beteiligt ist, wie zB Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende, könnte die typischen Erwartungen über eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Expirationsrisiko Ja. Wenn sie in den Verfall gebracht wird, bedeutet dies ein erhöhtes Risiko. Der Investor kann nicht sicher wissen, ob er auf dem Shortput bis zum Montag nach dem Verfall zugewiesen wird. Das Problem ist am akutesten, wenn die Aktie gerade unter, am oder knapp oberhalb des Short-Put-Streiks gehandelt wird. Sprich, der Short-Put endet etwas in-the-money, und der Investor verkauft die Aktie kurz in Erwartung der Zuweisung. Wenn die Zuordnung nicht erfolgt, wird der Anleger die ungewollte Netto-Short-Stock-Position erst am folgenden Montag entdecken und unterliegt am Wochenende einem negativen Anstieg der Aktie. Es besteht die Gefahr, in der anderen Richtung falsch zu raten. Dieses Mal davon ausgehen, die Investoren Wetten gegen die Zuweisung. Kommen Montag, wenn Zuweisung tritt schließlich, hat der Investor eine Netto-Long-Position in einer Aktie, die Wert verloren haben können über das Wochenende. Zwei Möglichkeiten zur Vorbereitung: Schließen Sie die Ausbreitung früh oder für beide Ergebnisse am Montag vorbereitet werden. In jedem Fall ist es wichtig, die Aktie zu überwachen, vor allem am letzten Handelstag. Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.